专家视角：2020年如何把握汽车投资新机遇
2020-06-05 00:00:00
随着中央政策力度逐渐升级，以及各地政策的陆续出台，2020年将是智能网联汽车产业化元年
6月5日，北理慧动教育联合创始人、前沿产业基金联合创始人、中国无人驾驶赛车大奖赛发起人、广州智能网联汽车示范区运营中心副经理吴政铭，围绕《2020年如何把握汽车投资新机遇》展开了一次线上分享。
汽车产业进入新常态 两会释放“三新趋势”
吴政铭指出，今年全国两会期间，与汽车产业相关的代表委员们，提出了非常精彩的议案、建议和提案。具体来看，广汽集团董事长曾庆洪提出两项与汽车业相关的建议，分别为“减轻税负，促进汽车消费”、“加快粤港澳大湾区新能源汽车产业集群建设”；吉利集团董事长李书福提出“将车辆购置税由中央税改为中央地方共享税”、“将汽车消费税征收环节后移至销售环节，并实现中央与地方共享”；北汽集团董事长徐和谊提出了“以汽车为新型基础设施推动智慧城市建设”和“以产融结合新模式推进新能源汽车产业行稳致远”这两项提案……
“通过对两会中各代表委员关切点的解读，可以总结出新基建、新消费、新常态这三个关键词。”吴政铭表示，在我国汽车产业即将发生变革的前夜，如何拉动汽车消费、把握行业发展的新趋势十分关键。因此在此次全国两会上，除了提振汽车消费外，新能源、智能网联的热度依然不减，“新基建”也被业界寄予“带动汽车产业升级”的厚望，成为汽车业界大佬们聚焦的重点。眼下，智能网联、“新基建”等新动能依旧是车市的新增点。尤其是，智能网联早已成为近两年全国两会中汽车领域的“常客”，新技术也仍是各汽车厂商发力的重要阵地。对此，吴政铭推断，随着中央政策力度逐渐升级，趋于清晰化、实操化，以及各地的《新型基础设施建设投资计划实施方案》陆续出台，2020年将是智能网联汽车产业化的元年。
合适的人、正确的时间、确定的事
事实上，基于我国的国情以及汽车产业演化的规律，智能网联成为汽车产业升级的路径之一。而随着智能网联汽车产业链的逐步成熟，每个环节都会延伸出相应的商业体。那么，其背后的投资逻辑与思考是什么？
“智能网联汽车的底层逻辑和技术趋势都是合理的。”吴政铭先是通过具象的对比，生动形象地讲述了汽车从无到有的进化底层逻辑，随后从终极趋势研判的角度，简要分析了汽车智能化机遇的时间窗口。
吴政铭强调，新技术从萌芽发展至规模化应用是一个较为漫长的过程（30-50年），需要从经济性、政治性、特定使用场景等驱动因素出发，逐步开展市场替代原则。在底层逻辑和技术趋势满足的条件下，想要把握这一商业机会，还需要入局者选择恰当的业务定位，构建合适团队，不断优化调整、坚持。具体来说，吴政铭认为，投资智能网联汽车需要合适的人在正确的时间做确定的事。比如，需要团队把握到产业发展的大脉络，并寻找空白型或差异化的定位策略；具备良好的从业背景，从专业知识、行业认知到商业认知都有较全面的背景；商业目标成熟合理，市场空间与估值对应，商业推进计划稳健等。智能网联投资的机遇在哪？
“智能网联方案是中国汽车弯道超车的机遇。”吴政铭指出，智能网联涉及的上下游产业链很长，可以切入的节点也很多。
目前看来，吴政铭认为，汽车智能升级演进有两条技术路径，一是群体智能即智能网联汽车，包括单车智能、道路智能协同的组合方案，比较符合国内对智能网联汽车超长期限的战略投资。另一个方向是单车智能，可以分为以谷歌等科技公司和以特斯拉等车企为主导的两个阵营。就单车智能来讲，整体包含了感知系统、控制系统和决策系统这三大系统。但目前，国内相关公司在决策系统需要的半导体芯片、执行层面的线控系统方面相对薄弱，从这两个节点突破，将能够填补国内该领域市场的一大空白。在场景应用方面，已有不少科技公司和车企投身其中。其中，封闭性场景是自动驾驶产业最先落地的场景，但市场空间有限。在非封闭场景，随着市政路权的放开以及单车智能化改造成本的降低，未来市场有望迎来爆发期。而车路协同技术路线，则涉及到控制信号灯、智能化公交站厅、车辆管理、智能停车场、云控平台等多个环节。
除了单车智能和车路协同产业链上各节点，相关的产业配套服务也是非常好的投资切入口。参照传统汽车的服务体系，吴政铭罗列了智能网联汽车产业的服务节点。例如，在研发阶段，会涉及测试服务、场地测试、人才猎头、研发设备等；在制造阶段，涉及到工厂设计、供应链优化、人才培养、金融服务等；在销售阶段，涉及到品牌建设、市场调研、试乘试驾、赛事服务、保险服务等；在售后阶段，则会涉及到维修保养、性能改装、二手车等板块。
“目前，国内传统汽车的后市场缺乏透明度。然而对于智能网联汽车来说，数据信息透明是基本要素。” 吴政铭推断，传统汽车后市场会伴随着智能网联汽车的繁荣而消退。部分汽车后市场企业，会根据自身的积累，向智能网联汽车使用服务商转型。
